Pourquoi ELEGG FINANCE existe
Un constat simple : chaque PME française qui achète une couverture de change paie une marge bancaire qu'elle ne voit pas, et qu'elle ne peut pas négocier sans expertise dérivés.
Les desks FX vendent des produits structurés à des entreprises qui n'ont pas l'expertise pour les pricer
Les desks FX des banques tier-1 proposent aux PME et ETI françaises des stratégies de couverture présentées « à prime nulle » : forwards participatifs, tunnels asymétriques, knock-in forwards, structures à gearing. Le client signe un produit décrit comme « gratuit ».
En réalité, la marge bancaire est embarquée dans le strike, dans le niveau de la barrière, ou dans le ratio de levier — invisible à l'œil nu. Elle se chiffre couramment entre 0,5 % et 2,5 % du nominal sur une opération annuelle, soit 5 000 € à 100 000 € de coût caché par term sheet, aussi bien pour une PME exportatrice que pour un importateur qui paie ses fournisseurs en devises.
Pensé pour les directions financières de PME et d'ETI
Nous travaillons typiquement avec des entreprises ayant un chiffre d'affaires entre 5 M€ et 500 M€, un volume annuel en devises étrangères supérieur à 500 k€, et des flux import/export récurrents. Notre approche est particulièrement utile :
Aux DAF et trésoriers qui veulent challenger leur banque
Vous recevez des term sheets que vous signez sans pouvoir les décortiquer faute d'outils. Notre pricer et notre conseil vous donnent l'expertise manquante.
Aux entreprises qui structurent leur première politique FX
Vous n'avez pas encore de politique de couverture formalisée. Nous vous accompagnons dans la conception, la rédaction et la mise en œuvre.
Aux comités d'audit qui veulent un avis indépendant
Vos commissaires aux comptes signalent une exposition FX non couverte ou des produits structurés mal compris. Nous fournissons un audit indépendant.
Un cabinet de pricing dérivés indépendant, doublé d'outils techniques accessibles
ELEGG FINANCE est un cabinet de conseil indépendant en risque de change pour les PME et ETI. Notre singularité tient en trois engagements :
Indépendance contractuelle
Nous ne percevons aucune commission, rétrocession ou apport d'affaires de la part des banques sur les produits de couverture que vous exécutez. Notre intérêt est strictement aligné avec le vôtre.
Transparence des modèles
Nous publions explicitement les modèles utilisés (Garman-Kohlhagen, Reiner-Rubinstein, observation européenne), la précision attendue (± 30 à 100 pb selon la structure), et les sources de calibration de la surface de volatilité.
Expertise dérivés
Nos modèles couvrent les structures couramment vendues aux PME (forwards vanille, options vanille, tunnels, forwards participatifs avec gearing, knock-in/knock-out forwards). Le moteur est calibré contre un corpus croissant de term sheets bancaires réelles, anonymisées.
Trois étapes claires, du diagnostic au suivi en vie
Le moteur de pricing en libre accès sur ce site est conçu comme une porte d'entrée — un outil pédagogique pour vous montrer concrètement à quoi ressemble votre marge bancaire. La mission de conseil va plus loin :
1. Diagnostic des flux et de l'exposition
Cartographie de vos flux import/export par devise et échéance, identification des expositions nettes mensuelles, sensibilité de votre marge commerciale au spot.
2. Construction d'une stratégie de couverture sur-mesure
Choix des instruments (forward vanille vs option vs structure), ratios et horizons, rédaction d'une politique FX claire opposable à votre direction et à votre banque.
3. Suivi dynamique et mise en concurrence bancaire
Pour chaque opération, nous challengeons votre banque sur le pricing en temps réel et mettons en concurrence 2 ou 3 contreparties. Reporting mensuel à la direction financière.
Indépendance, confidentialité, conformité
Aucun conflit d'intérêts
Lorsque nous conseillons nos clients, vous continuez de traiter avec votre banque ou votre courtier : nous ne vous demanderons pas d'en changer, et nous ne percevons aucune rémunération de leur part. C'est ce qui fonde notre totale indépendance.
Confidentialité totale
Vos term sheets et données financières sont traitées de manière strictement confidentielle. Aucune information identifiante n'est conservée sans votre consentement explicite. Politique RGPD complète détaillée dans notre Politique de confidentialité.
Discutons de votre exposition FX
Premier échange de 30 minutes gratuit et sans engagement, pour évaluer si notre accompagnement a du sens pour votre entreprise.