ChatGPT ne connaît pas le taux de change du jour : pourquoi l'IA se trompe sur les cours, les points de terme et les primes
Demandez à un assistant le cours de l'euro-dollar, les points de terme à six mois ou la prime d'une option : il répondra, avec assurance. Le chiffre sera souvent faux, et rien ne permettra de le savoir. Pourquoi, ce qu'un chiffre de marché doit porter pour être utilisable, et où l'assistant reste vraiment utile.
La scène est devenue banale : avant d'appeler la banque, on demande à un assistant « quel est le cours EUR/USD aujourd'hui ? », ou « combien coûte une option de change à six mois ? ». La réponse arrive en deux secondes, bien rédigée, chiffrée au quatrième chiffre après la virgule.
Le problème n'est pas que la réponse soit parfois fausse. C'est qu'elle a exactement la même apparence quand elle est fausse que quand elle est juste.
Pourquoi un modèle de langage ne connaît pas le cours
Un modèle de langage est entraîné sur un corpus de textes arrêté à une date donnée ; les éditeurs publient d'ailleurs, pour chaque modèle, la date limite de ses données d'entraînement. Un cours de change, lui, change en permanence. Sans outil relié à une source de marché, l'assistant ne lit aucun cours : il produit le chiffre le plus plausible compte tenu de ce qu'il a appris.
Pourquoi ne répond-il pas simplement « je ne sais pas » ? Une étude publiée par des chercheurs d'OpenAI en 2025 l'explique : la façon dont les modèles sont entraînés et évalués récompense le fait de deviner plutôt que de reconnaître une incertitude. Un modèle qui avance un chiffre plausible obtient en moyenne un meilleur score qu'un modèle qui s'abstient.
Un assistant relié à la recherche web peut citer un cours récent. Il reste à savoir lequel : à quelle heure, de quelle source, prix acheteur, vendeur ou moyen. Sans ces trois informations, le chiffre ne peut servir à rien de sérieux.
Même connecté, « le » cours du jour n'existe pas
La question elle-même est ambiguë. Il existe plusieurs cours du jour, tous légitimes, tous différents :
| Cours | Ce que c'est | À quoi il sert |
|---|---|---|
| Cours interbancaire moyen | Le milieu entre meilleur prix acheteur et vendeur, à un instant donné | Référence pour mesurer un prix obtenu |
| Cours de référence de la BCE | Publié vers 16 h, il reflète le marché vers 14 h 15 | Information ; la BCE en déconseille l'usage pour des transactions |
| Cours appliqué par votre banque | Le cours de marché plus la marge de la banque | C'est celui que vous payez |
| Cours affiché sur un site d'information | Un cours dont l'heure, la source et la nature sont à vérifier | Ordre de grandeur |
Les points de terme : un calcul, pas un chiffre à retrouver
Pour un terme, l'erreur change de nature. Les points de terme ne sont pas une information qu'on retrouve quelque part : ils se calculent à partir du cours comptant et des taux d'intérêt des deux devises à l'échéance exacte. C'est la parité couverte des taux d'intérêt.
Un assistant qui « donne » des points de terme à six mois les a donc soit inventés, soit calculés avec des taux qu'il ne précise pas — souvent des taux directeurs, qui ne sont pas les taux de marché à six mois. Le résultat peut s'écarter sensiblement du terme réellement disponible.
La prime d'une option : la donnée qui manque le plus
Pour une option, il faut encore une donnée de plus. Le modèle de référence pour les options de change, celui de Garman et Kohlhagen, demande le cours comptant, le prix d'exercice, l'échéance, les taux des deux devises — et la volatilité.
C'est la volatilité qui pose problème : il ne s'agit pas de la volatilité passée, mais de la volatilité implicite cotée sur le marché des options, pour cette échéance et ce prix d'exercice. Aucun assistant généraliste n'y a accès. Une prime « estimée » avec une volatilité supposée n'est pas une approximation du bon prix : c'est le prix d'une autre option.
Ce qu'un chiffre de marché doit porter pour être utilisable
| Élément | Pourquoi |
|---|---|
| La valeur | Évidemment |
| L'heure exacte | Un cours sans heure ne peut être comparé à rien |
| La source | Interbancaire, banque centrale, banque, site d'information : ce ne sont pas les mêmes cours |
| La nature | Prix acheteur, vendeur ou moyen : l'écart entre les trois est précisément ce que vous mesurez |
| Pour un terme : l'échéance et la date de valeur | Les points de terme dépendent du nombre exact de jours |
| Pour une option : la volatilité et le prix d'exercice | La prime en dépend directement |
Là où l'assistant reste vraiment utile
- Expliquer une formule : comment se calculent des points de terme, ce que mesure une volatilité implicite.
- Construire le tableur dans lequel vous ferez le calcul avec vos propres données sourcées.
- Relire un raisonnement et signaler une incohérence — une inversion de cotation, un nombre de jours erroné.
- Rédiger la note qui présente des chiffres que vous avez vérifiés ailleurs.
La répartition est toujours la même : l'assistant pour la méthode et le texte, une source de marché horodatée pour les chiffres.
Sources
- Kalai, A. T., Nachum, O., Vempala, S. et Zhang, E. (2025), « Why Language Models Hallucinate », OpenAI, arXiv:2509.04664.
- Anthropic, « Models overview » : date limite des données d'entraînement publiée pour chaque modèle.
- Banque centrale européenne, « Euro foreign exchange reference rates » : publication vers 16 h CET, conditions de marché vers 14 h 15 CET, usage pour des transactions vivement déconseillé.
- Borio, C., McCauley, R., McGuire, P. et Sushko, V. (2016), « Covered interest parity lost: understanding the cross-currency basis », BIS Quarterly Review, septembre 2016.
- Garman, M. et Kohlhagen, S. (1983), « Foreign currency option values », Journal of International Money and Finance, 2(3), p. 231-237.
Des chiffres de marché horodatés
Le pricer recalcule une couverture avec le cours, les points de terme et la volatilité implicite du moment, en indiquant l'heure du relevé de marché retenu.
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Questions fréquentes
Les questions que posent le plus souvent les directions financières sur ce sujet
ChatGPT connaît-il le taux de change du jour ?
Pas par lui-même. Un modèle de langage est entraîné sur des données arrêtées à une date donnée et produit le chiffre le plus plausible. Connecté à la recherche web, il peut citer un cours récent, mais il faut alors vérifier l'heure, la source et la nature du cours — prix acheteur, vendeur ou moyen — avant de s'en servir.
Peut-on utiliser le cours de la BCE pour une opération de change ?
La BCE précise que ses cours de référence, publiés vers 16 h, sont fournis à titre d'information et déconseille fortement leur usage pour des transactions. Pour mesurer le prix d'une opération, il faut le cours de marché à l'instant où elle a été conclue.
Pourquoi l'IA invente-t-elle des chiffres au lieu de dire qu'elle ne sait pas ?
Selon une étude publiée par des chercheurs d'OpenAI en 2025, la façon dont les modèles sont entraînés et évalués récompense le fait de deviner plutôt que de reconnaître une incertitude. Un chiffre plausible obtient en moyenne un meilleur score qu'une abstention.
Comment obtenir des points de terme fiables ?
En les calculant à partir du cours comptant et des taux de marché des deux devises à l'échéance exacte, ou en les relevant auprès d'une source de marché horodatée. Des points de terme donnés sans heure ni source, ou calculés avec des taux directeurs, ne sont pas fiables.
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